Риск за счёт деривативов и проблемных залогов под недвижимость

С учетом рисков за счет деривативов и проблемных залогов под недвижимость, банки не предоставляют ссуд потому, что не могут брать на себя больше риска. Единственный способ сократить этот риск—государственная гарантия ссуд. Опять же, пока фаза спада бизнес-цикла коротка, такой план в принципе может сработать. Но будет ли это работать в текущей ситуации — вопрос. Как указано выше, схемы Понци теоретически могут существовать вечно, пока количество новых инвесторов бесконечно. Однако, в реальном мире количество потенциальных инвесторов всегда конечно. Есть пределы. И когда достигаются эти пределы, пирамиды Понци очень быстро рассыпаются. Все заложено, и некуда деваться

Существует четыре категории долга. В ближайшей перспективе долгу населения или корпоративному расти некуда. В финансовом секторе есть некоторая перспектива роста в кредитовании производства. Теневые банки до сих пор могут заключать деривативные контракты, но это никак не помогает реальной экономике и просто распределяет риск по системе. Остается государство, которое может вынести большой дефицит, и центральные банки, которые могут облегчать бремя дефицита путем прямой покупки государственного долга. Но если эти усилия не приведут к запуску от внешнего источника роста в других секторах, тогда это просто стратегия эндшпиля. Статистика разоблачает: в США соотношение общего долга к ВВП выросло более чем на 300 %, превысив прежний рекорд в 290 %, достигнутый прямо перед крахом фондовой биржцв 1929 году. Если существует теоретический или практический предел для долга, то, похоже, США просто обречены скоро его достичь.